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台新投信認為,年初以來匯率貶值恐慌以及股票市場大跌,與去年8月中旬A股的走勢相似,但目前在匯率、貨幣與財政政策方面明朗下,包括大陸1月新增人民幣貸款 2.51兆(人民幣,下同)、新增社融3.42兆
,均大幅超預期,創歷史最高,將有利市場信心恢復,A股可望重演去年8月的反彈行情。
歷經2月震盪走勢,A股的3月行情可望出現否極泰來的曙光。隨著大陸人大、政協兩會即將在本周登場,正式昭告「十三五」規畫元年啟動,包括供給側改革在內的多項利多政策蓄勢待發,法人指出,由歷年兩會後A股行情漲多跌少的紀錄來看,「兩會概念股」將成為帶動A股3月行情的火車頭
。
其次,春節前,人行下調非限購城市首付比例,人行等八大部委共同表示,將綜合運用多種流動性管理工具,保持流動性水準適度和貨幣市場穩定運行,引導貨幣信貸平穩成長,加大對新興產業的金融支持,在利多政策多管齊下,加上全球股市趨於穩定,日圓匯價趨穩亦帶動亞股出現回穩契機,A股反彈趨勢在波動中仍能保持前進。
台新中證消費服務領先指數基金經理人葉宇真進一步指出,兩會前A股可望持續維穩的結構性行情,投資人可趁股市大幅波動之際,逢低布局。
其中,與十三五畫相關的醫療保健、養老照護、人工智慧、國企改革等概念族群反應最為明顯,已經嗅出資金提前卡位的味道。
第一金投信指出,統計2000年以來,大陸兩會期間的A股表現可發現,上證指數在兩會召開前一個月有9次出現上漲行情,上漲機率56.25%,兩會期間漲跌各半,但兩會結束後漲勢會再度啟動,會後5個和20個交易日上漲機率分別達68.75%、75%,平均漲幅1.81%和5.52%。尤其是2015年的漲勢最為凶猛,上證指數在會後隨即切入瘋牛模式,單月飆漲22.20%。
第一金中國世紀基金經理人黃筱雲表示,歷年來兩會行情都備受市場關注,尤其今年為「十三五」規畫投放元年,會中討論的產業政策熱點更是市場的重頭大戲。
產業熱點政策送暖風
另外,A股第二波調整基本完成,人民幣預期趨穩,加上兩會前的政策取向以「暖風」為主,市場風險偏好有所修復。
旺報【記者梁世煌╱台北報導】
事實上,為了幫資本市場注入活水,拉抬A股行情,大陸監管層近來動作頻頻。日盛中國內需動力基金經理人黃上修表示,年後人行續作MLF(中期借貸便利),並下調利率,釋放繼續寬鬆信號,地產政策再次鬆綁。
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